---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



Валютные банки не предвзяты по отношению к инвесторам с крупным капиталом.

---

В двустороннем торговом сценарии инвестиций в иностранную валюту валютные банки не предвзяты по отношению к инвесторам с крупным капиталом. Причина, по которой они требуют от таких инвесторов подтверждения источника средств при внесении депозита, даже если средства поступают из десяти крупнейших банков мира, заключается, прежде всего, в комплексном учете множества необходимых факторов, включая соблюдение национальных и глобальных требований финансового регулирования и контроль собственных операционных рисков. Конкретную внутреннюю логику можно разложить на несколько аспектов.
Во-первых, это соблюдение строгих требований по борьбе с отмыванием денег и других соответствующих нормативных требований на национальном и глобальном уровнях. Будучи финансовыми организациями, непосредственно регулируемыми национальными органами по надзору и управлению финансовым рынком, валютные банки должны строго соблюдать соответствующие нормативные требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Среди различных видов финансовых средств крупные суммы денег всегда являются ключевыми объектами незаконной финансовой деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма. Поэтому требование от крупных инвесторов предоставления доказательств источника средств является важнейшей мерой для валютных банков в целях выполнения ими своих юридических обязательств по надлежащей проверке. Эта операция эффективно проверяет, что средства не поступают из незаконных каналов, таких как торговля наркотиками или контрабанда, тем самым предотвращая превращение банка в канал для легализации незаконных средств. Нарушение таких правил приведет к крупным штрафам, ограничениям на использование лицензий и ряду серьезных санкций, серьезно влияющих на основную деятельность банка. Во-вторых, это необходимо для соответствия потребностям в контроле рисков масштабу деятельности банка. По сравнению с крупными многонациональными банками, большинство валютных банков имеют относительно ограниченный общий масштаб деятельности. Крупные притоки и оттоки средств оказывают значительное практическое давление на основные операционные аспекты банковской деятельности, такие как управление средствами и распределение ликвидности. Что еще важнее, если эти крупные суммы денег становятся предметом судебных споров или признаются незаконными регулирующими органами, банки, работающие на валютном рынке, с высокой вероятностью могут быть вовлечены в сложные юридические расследования и даже столкнуться с серьезными рисками, такими как замораживание средств. Такие ситуации могут серьезно повлиять на всю их операционную систему. Заранее проверяя источник крупных средств, банки, работающие на валютном рынке, могут эффективно отфильтровывать эти потенциальные риски, тем самым обеспечивая стабильность и непрерывность своей деятельности.
Кроме того, это позволяет уточнить границы транзакций, одновременно обеспечивая соблюдение требований законодательства и права инвесторов. Большинство банков, работающих на валютном рынке, устанавливают ежеквартальные лимиты депозитов. Транзакции в пределах лимита могут обрабатываться автоматически в соответствии с обычным порядком, в то время как транзакции, превышающие лимит, требуют от инвесторов предоставления дополнительной информации, такой как подтверждение источника средств. Этот механизм не является ограничением, специально разработанным для крупных инвесторов; его основная цель — четко разграничить обычные и специальные транзакции. В конце концов, даже крупные суммы денег, переводимые из обычных банков, могут иметь особые источники финансирования, такие как наследство или продажа недвижимости. Требование подтверждения дополнительно уточняет законность средств. С точки зрения банка, это требование обеспечивает основу для процесса проверки транзакций, эффективно избегая различных юридических споров, возникающих из-за сомнений в источнике средств. С точки зрения инвестора, эта мера эффективно предотвращает поступление крупных сумм денег в банк после мошенничества с инвесторами или крупных переводов после кражи счетов инвесторов, тем самым косвенно защищая средства инвесторов.
Наконец, это делается для унификации стандартов управления клиентами и предотвращения потенциальных лазеек на уровне правил. Учитывая, что банки, предоставляющие валютные операции, обычно предоставляют финансовые услуги клиентам в большинстве стран мира, смягчение стандартов проверки крупных сумм денег только потому, что средства поступают из обычных банков, неизбежно создаст значительные лазейки в их правилах ведения бизнеса. Например, некоторые незаконные средства могут переводиться через посреднические счета в обычных банках, прежде чем быть переведенными на валютные счета, чтобы скрыть их незаконный характер. Дифференцированные стандарты проверки создают возможности для подобных нарушений. Поэтому единое требование предоставления подтверждения происхождения для всех крупных сумм, превышающих лимит, может эффективно предотвратить такое уклонение от регулирования, обеспечить единые стандарты проверки для всех инвесторов и, таким образом, поддерживать справедливость финансовых услуг и строгость деловых операций.

В сфере двусторонней торговли на валютном рынке отложенные ордера, благодаря своей уникальной торговой логике, стали высококачественным решением, помогающим трейдерам преодолеть основную слабость — «нетерпение ожидания», человеческий недостаток. Их внутреннюю ценность можно глубоко проанализировать, сочетая человеческие характеристики с практическими торговыми сценариями.

---

В традиционной социальной жизни «ожидание» — чрезвычайно распространенное поведение. Например, ожидание, пока кто-то займется каким-либо делом, иногда даже спустя несколько часов, когда другая сторона так и не появляется. Однако из-за необходимости быстро решать вопросы трейдерам часто не остается ничего другого, как терпеть ожидание, особенно когда им что-то нужно от кого-то. Им также необходимо подавлять любое потенциальное разочарование и гнев, сохраняя видимость терпения. Этот пассивный и затяжной процесс ожидания часто приводит к сильному чувству нервного срыва и тревоги. Эта человеческая черта усиливается и оказывает негативное влияние на ситуацию на рынке Форекс.
Если сосредоточиться на двустороннем рынке Форекс, то одной из основных проблем для большинства трейдеров, терпящих убытки, является их неспособность рационально ждать. Они всегда стремятся открывать позиции, стремятся получить краткосрочную прибыль и стремятся закрывать позиции и выходить из них. Даже когда их оценка общего рыночного тренда совершенно верна, им трудно мириться с краткосрочными плавающими убытками в течение периода удержания. Они часто закрывают позиции преждевременно, до того, как тренд полностью сформировался и потенциальная прибыль была реализована, в конечном итоге упуская существенную прибыль. Первопричина этой серии действий — человеческая склонность к отсутствию терпения в ожидании.
Именно из-за этой проблемы в торговле в полной мере раскрывается ценность отложенных ордеров, что делает их отличным методом решения проблемы неспособности человека выдерживать ожидание. В реальной торговле трейдеры могут использовать отложенные ордера, чтобы дождаться выгодных точек входа, устраняя необходимость постоянного мониторинга рынка и избегая импульсивных, эмоционально обусловленных входов. Отложенные ордера также фиксируют идеальные точки выхода, предотвращая преждевременную фиксацию прибыли или срабатывание стоп-лосс ордеров из-за эмоционального дисбаланса, вызванного колебаниями рынка. Что еще важнее, размещая несколько небольших отложенных ордеров, трейдеры могут эффективно избежать мучительного ожидания плавающих убытков при удержании крупных позиций, тем самым диверсифицируя торговый риск и снижая психологическое давление, вызванное большими колебаниями в одной позиции.
С точки зрения развития торговых навыков, когда трейдеры действительно изучают и осваивают логику и методы торговли с использованием отложенных ордеров, это означает ключевой прорыв в их торговом мышлении и операционной системе. Они, по сути, приобретают основные качества для достижения стабильной прибыли на валютном рынке, делая важный шаг к успеху в торговле.

В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс, MAM (управление несколькими счетами) и PAMM (управление процентным распределением) по сути являются системами управляемых услуг, однако этот механизм не признан регулирующими органами в большинстве стран мира.

---

Регуляторы валютного рынка в таких странах, как США, Япония и Франция, категорически отвергли этот тип бизнес-модели. Основная причина заключается в том, что этот механизм крайне подвержен многомерным рискам и проблемам, включая ущерб правам инвесторов, сложности в его внедрении и нарушения требований соответствия. Конкретную логику можно проанализировать на нескольких уровнях.
Во-первых, сложность защиты прав инвесторов в рамках этого механизма чрезвычайно высока, а потенциальные риски очень существенны. В операционных моделях MAM и PAMM инвесторы должны полностью доверить управление своими средствами управляющим фондами. Их прибыль и убытки полностью зависят от профессиональной компетентности и этики управляющего. Однако многие управляющие фондами на современном рынке не обладают необходимой квалификацией, что представляет серьезную угрозу для сохранности капитала инвесторов. Например, некоторые неквалифицированные управляющие, стремясь к краткосрочной высокой доходности, могут применять чрезмерно агрессивные торговые стратегии, слепо используя кредитное плечо для крупных сделок. В случае разворота валютного рынка инвесторы понесут огромные убытки. Хуже того, некоторые могут вступать в сговор с форекс-брокерами для незаконного получения прибыли, используя такие методы, как неправомерное размещение ордеров для получения высоких комиссий и фальсификация торговых записей для прямого присвоения основного капитала и прибыли инвесторов. При этом инвесторы имеют крайне слабый контроль над торговым процессом в рамках этого механизма. Детали распределения торговых ордеров и логики контроля рисков в моделях MAM и PAMM достаточно сложны, что затрудняет для обычных инвесторов самостоятельное выявление аномальных операций. Кроме того, при возникновении убытков часто бывает сложно привлечь к ответственности управляющих фондами или брокеров из-за нечетких стандартов определения ответственности и трудностей в установлении цепочки доказательств. Именно поэтому Япония приняла в Законе о финансовых инструментах и ​​биржах четкие положения, ограничивающие деятельность организаций, не имеющих надлежащей квалификации, в управлении финансовыми активами других лиц. Основная цель — предотвратить частые случаи подобных инцидентов, наносящих ущерб правам инвесторов.
Во-вторых, традиционная система регулирования плохо приспособлена к операционной логике этого механизма, легко создавая «слепые зоны» регулирования. Уникальные торговые модели и пути движения средств в системах MAM и PAMM представляют собой серьезную проблему для традиционной системы регулирования валютного рынка. С одной стороны, существует проблема нечеткого разделения ответственности между многочисленными сторонами на протяжении всего процесса управления фондами. Форекс-брокеры часто утверждают, что они только предоставляют торговые каналы и не участвуют в принятии фактических торговых решений, в то время как управляющие фондами отвечают за исполнение конкретных сделок. Как только происходит нарушение и возникает рисковое событие, обе стороны могут легко переложить ответственность, что затрудняет быстрое определение ответственной стороны регулирующими органами и усложняет процесс регулирования. С другой стороны, этот механизм характеризуется кроссплатформенной и кросс-региональной работой. Некоторые управляющие фондами намеренно открывают счета у брокеров, зарегистрированных в регионах с мягким регулированием, чтобы получать средства от инвесторов из других стран. Эта трансграничная операция напрямую выходит за рамки регулирования одной страны, что делает невозможным для регулирующих органов всестороннее и оперативное отслеживание потоков средств и ведение учета транзакций. Это создает возможности для незаконной финансовой деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма. Например, Франция издала четкие правила, запрещающие организациям без соответствующей квалификации получать средства инвесторов и вести торговые операции через механизмы MAM или PAMM, тем самым предотвращая использование лазеек в регулировании незаконными силами.
Кроме того, этот механизм крайне уязвим для нарушений требований к финансовому соответствию и управлению квалификацией в некоторых странах. Большинство стран, которые вводят строгие правила на валютном рынке, установили жесткие квалификационные стандарты для услуг по управлению активами, и механизмы MAM и PAMM могут легко обходить эти правила на практике. Взяв в качестве примера рынок США, учреждения, предлагающие услуги по управлению торговыми операциями, должны получить квалификацию CTA (Commodity Trading Advisor). В Великобритании от управляющих инвестиционными фондами требуется наличие профессиональной квалификации инвестиционного менеджера и подписание многосторонних соглашений о соблюдении нормативных требований с инвесторами и брокерами, охватывающих объем полномочий, детали комиссионных сборов и определения распределения рисков. Однако на практике многие управляющие фондами MAM и PAMM получают ограниченное разрешение на ведение операций по счетам только через форекс-брокеров, прежде чем напрямую приступать к управляемой торговле, не получая соответствующих квалификаций, требуемых регулирующими органами. Такое поведение напрямую нарушает местные финансовые правила. Для регулирующих органов признание соответствия механизмов MAM и PAMM нормам равносильно попустительству неквалифицированным организациям, предоставляющим финансовые услуги, что серьезно нарушает порядок управления квалификацией на финансовом рынке. Таким образом, они напрямую отрицают их соответствие нормам.
Наконец, присущие самим торговым механизмам лазейки легко провоцируют волатильность рынка и торговые споры. Логика распределения торговых средств в MAM и PAMM имеет неизбежные недостатки, которые могут вызывать множество проблем как на уровне торговли, так и на уровне рынка. Взяв в качестве примера механизм PAMM, его работа предполагает объединение средств всех участвующих инвесторов на одном счете для торговли. Если крупный инвестор выводит средства в середине позиции, это серьезно нарушает общую стратегию контроля рисков, затрагивая интересы других более мелких инвесторов и потенциально вызывая споры по поводу групповой торговли. Хотя механизм MAM использует раздельное копирование сделок, на практике он очень подвержен ошибкам копирования. Кроме того, когда пакетные ордера размещаются и исполняются одновременно, они могут вызвать концентрированный шок рыночной цены определенных валютных пар за короткий период, нарушая нормальный торговый порядок на валютном рынке. Помимо этого, некоторые механизмы MAM и PAMM используются в сочетании с автоматизированными советниками (EA). Эти торговые модели часто характеризуются высокой частотой сделок и высоким кредитным плечом, что значительно увеличивает финансовый риск для отдельных инвесторов и повышает неопределенность всего валютного рынка. Это противоречит целям регулирования некоторых стран, стремящихся к стабильной работе валютного рынка, что является ключевой причиной, по которой соответствующие регулирующие органы отвергают этот механизм.

В Лондоне, Сиднее, Никосии, Франкфурте и даже Дубае MAM и PAMM не были названы по своей сути греховными. Регуляторы выбрали путь входа с «высоким порогом, прозрачностью и отслеживаемостью», включив агрегированные счета в существующую систему управления активами вместо запрета.

---

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) рассматривает управляемые счета как «регулируемую деятельность инвестиционных менеджеров». Любое физическое или юридическое лицо должно сначала получить разрешение на «управление портфелем» в соответствии с MiFIDII, а затем подписать трехстороннее «Соглашение об инвестиционном консультировании и хранении» с брокером и клиентом, четко определяющее объем инвестиций, лимит кредитного плеча, частоту раскрытия информации о результатах и ​​процедуры разрешения споров. Управляющие также должны присоединиться к Схеме финансового омбудсмена (FOS), чтобы обеспечить независимое рассмотрение жалоб клиентов. В своей повседневной деятельности FCA требует от терминалов MAM ежедневной загрузки данных об активах, оценках и денежных потоках в Систему регуляторной отчетности (REGIS). Любой счет с ежедневным колебанием чистой стоимости активов, превышающим 5%, автоматически инициирует расследование, тем самым переходя от «ответственности после события» к «вмешательству в процессе».
После ограничения кредитного плеча для розничных операций на Форекс до 1:30 в 2021 году, Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) одновременно включила PAMM в Постановление о вмешательстве в розничные внебиржевые производные финансовые инструменты, установив, что пул средств должен храниться на отдельном депозитарии в австралийском банке и что ежедневно должна публиковаться аудированная «Отчетность о чистой стоимости активов» (NAV). Если управляющий желает привлечь средства извне, он должен сначала подать заявку на получение лицензии AFSL (Agency Fund of Investments), предоставив проспект эмиссии, стресс-тест ликвидности и план упорядоченной ликвидации. Для профессиональных клиентов может поддерживаться коэффициент кредитного плеча 1:100, но информация о крупных подписках и погашениях должна быть сообщена в ASIC в течение 24 часов, чтобы предотвратить внезапный трансграничный отток капитала, который может усилить рыночные потрясения. Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC), используя директиву ЕС о коллективных инвестициях в переводные ценные бумаги (UCITS), формирует пулы MAM (Managed Asset Management) как «альтернативные инвестиционные фонды» (AIF), требуя привлечения независимых депозитариев, поставщиков административных услуг и аудиторов для обеспечения тройного контроля и баланса. Хотя годовые операционные расходы достигают 8-10 базисных пунктов, это предоставляет управляющим права, позволяющие им публично продавать акции в 31 государстве-члене ЕС.
Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) занимает более осторожную позицию: агрегированные счета классифицируются как «специальные инвестиционные фонды» (Spezial-AIF) в соответствии с Законом об инвестициях, с начальным порогом в 1 миллион евро, и должны публиковать ключевое информационное сообщение (KIID) в Федеральном электронном вестнике (Bundesanzeiger). Банки-хранители обязаны ежедневно отслеживать каждую операцию с использованием заемных средств. Если использование маржи превышает 30% от чистой стоимости активов, они должны обеспечить ликвидацию и направить предварительное предупреждение в BaFin. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA), используя структуру «Регионального фонда Ближнего Востока», позволяет управляющим агрегированными инвестиционными фондами регистрироваться в качестве «аккредитованных инвестиционных фондов» в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), но по-прежнему устанавливает минимальную сумму подписки в 500 000 долларов США для розничных клиентов и требует от управляющих наличия как сертификата инвестиционного менеджера CISI, так и лицензии сотрудника по соблюдению нормативных требований в Дубае, таким образом, уравновешивая требования открытости финансового центра с контролем системных рисков.
В отличие от этого, лицензия класса C Комиссии по финансовым услугам Вануату (VFSC), хотя и номинально разрешает «коллективное управление активами», не предусматривает выездных проверок или требований к достаточности капитала. Годовые отчеты требуют лишь упрощенного баланса и не нуждаются в аудите. Эта лояльная система привлекает многих офшорных брокеров, которые создают серверы в Сиднее или Сингапуре, но при этом используют лицензии VFSC для привлечения клиентов, создавая «серый коридор» «регуляторного арбитража — средства покидают страну — нет возможности оспорить споры». ОЭСР еще в 2019 году отнесла Вануату к «юрисдикциям высокого риска», отметив, что оценка по борьбе с отмыванием денег соответствует лишь 64% стандартов FATF. Для инвесторов кажущаяся удобной точка доступа к MAM/PAMM на самом деле является разрывом в цепочке защиты прав.
Анализируя вышеупомянутые юрисдикции, становится ясно, что зрелые финансовые центры, как правило, применяют трехступенчатую стратегию «лицензирование + непрерывное раскрытие информации + независимое хранение» для моделей агрегированных счетов, обменивая высокие затраты на соблюдение нормативных требований на доверие инвесторов. Офшорные юрисдикции, с другой стороны, привлекают рискованный капитал благодаря регуляторным преимуществам, но не обладают возможностью обеспечить судебную защиту в случае возникновения споров. Выбор нормативно-правовой базы для MAM/PAMM по сути является первым и наиболее важным выбором, который инвесторы делают между «удобством кредитного плеча» и «безопасностью средств».

В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс отсутствует единый глобальный стандарт для определения квалификации отдельных управляющих в рамках моделей MAM (управление несколькими счетами) и PAMM (управление процентным распределением) в услугах управляемой торговли на Форекс.

---

Ключевым фактором являются правила финансового регулирования страны или региона, в котором работает управляющий. В то же время, форекс-брокеры, с которыми он сотрудничает, также устанавливают дополнительные условия входа, исходя из собственных потребностей в контроле рисков. Это приводит к существенным различиям в стандартах определения квалификации в разных регионах. Специфическую логику определения можно подробно проанализировать с точки зрения нормативных требований, региональных особенностей и неявных отраслевых порогов.
С точки зрения основных влияющих факторов, правила регулирующих органов в различных странах являются основной основой для определения квалификации отдельных управляющих. Различные региональные нормативные рамки устанавливают четкие требования в отношении квалификации и лицензий, пороговых значений капитала и документов соответствия. На финансовом рынке Великобритании Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) предъявляет строгие квалификационные требования к индивидуальным управляющим MAM/PAMM. Специалисты должны получить соответствующую квалификацию инвестиционного менеджера и соответствовать ряду вспомогательных нормативных требований. К ним относятся подписание официального соглашения об управлении инвестициями (IMA) с клиентами для четкого определения объема услуг, распределения обязанностей и распределения прибыли. При управлении активами розничных инвесторов также требуется полное соблюдение Регламента Великобритании о рынках финансовых инструментов (MiFID). Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) устанавливает дифференцированные пороговые значения капитала для организаций разного размера. Небольшие, неаффилированные учреждения должны соответствовать минимальному требованию к капиталу в размере 75 000 фунтов стерлингов. Те, кто управляет средствами клиентов, имеют более высокие требования к резервам собственного капитала и должны предоставлять регулятору внутренние отчеты об оценке достаточности капитала, описания организационной структуры и другие материалы, подтверждающие соответствие требованиям. Кроме того, индивидуальные управляющие должны подписать Соглашение об ограниченном представительстве (LPOA) с клиентами и брокерами-партнерами, чтобы четко определить объем полномочий по исполнению сделок и распределению средств, предотвращая несанкционированные или незаконные операции.
В соответствии с системой финансового регулирования США, лица, желающие работать в качестве управляющих MAM/PAMM, должны получить квалификацию консультанта по товарной торговле (CTA), совместно признанную Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Это основной порог для вступления в профессию. На этапе подачи заявки на квалификацию управляющие должны предоставить регулирующим органам подробную личную информацию, включая номер социального страхования, чистую стоимость активов, годовой доход и другие основные финансовые и идентификационные данные. Они также должны предоставить основные документы, подтверждающие личность, такие как удостоверение личности и адрес. Для ключевых сотрудников, владеющих 10% или более акций соответствующего учреждения, также необходимо предоставить информацию о личности и данные о профессиональной деятельности для ведения учета. В дополнение к квалификационным требованиям, регулирующие органы США также предъявляют к управляющим строгие требования к раскрытию информации, предусматривающие, что они должны правдиво раскрывать инвесторам логику своих торговых стратегий, данные о прошлых результатах и ​​потенциальные инвестиционные риски. Им строго запрещено вводить инвесторов в заблуждение, скрывая убытки или преувеличивая доходность, тем самым обеспечивая прозрачность и право инвесторов на получение информации.
Австралийский рынок включает в себя управляющих MAM/PAMM-фондами в рамках оценки квалификации ответственных управляющих, при этом определение квалификации в основном сосредоточено на трех основных аспектах: профессиональная компетентность, опыт работы и репутация в области соблюдения нормативных требований. Во-первых, с точки зрения профессиональных знаний, специалистам необходимо иметь академическое образование в финансовой сфере или авторитетную отраслевую сертификацию. Во-вторых, что касается практического опыта, от них требуется как минимум несколько лет опыта работы, непосредственно связанного с торговлей на рынке Форекс, а типы клиентов, которых они обслуживали в прошлом, должны соответствовать типам клиентов, которых они намереваются обслуживать в будущем, что гарантирует способность работать в соответствующих сценариях. Наконец, что касается репутации в области соблюдения нормативных требований, у специалистов не должно быть негативной истории, связанной с запретами регулирования финансовой отрасли, серьезными нарушениями и т. д., и они должны пройти строгую проверку биографических данных, предоставив рекомендательные письма в своей профессиональной сфере, подтверждающие их хорошую репутацию. Кроме того, Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) требует от персональных менеджеров постоянного участия в программах повышения квалификации, чтобы гарантировать соответствие их профессиональной компетентности динамичным изменениям рыночной среды и нормативной политики.
В некоторых регионах с более мягким регулированием, хотя местные финансовые регуляторы не требуют выдачи специальных лицензий для отдельных менеджеров, брокеры Форекс, с которыми они сотрудничают, устанавливают основные пороговые значения для входа на рынок, исходя из собственных потребностей в контроле рисков бизнеса, для проверки квалифицированных поставщиков стратегий. Некоторые брокеры прямо требуют от поставщиков стратегий PAMM предоставления как минимум шестимесячной истории стабильно прибыльных сделок на реальном счете, а также портфеля на сумму более 50 000 долларов США для демонстрации стабильности управления капиталом. Кроме того, они должны представить подробную заявку на торговую стратегию, четко описывающую их торговую логику, систему контроля рисков и целевые показатели прибыли.
Помимо нормативных требований и пороговых значений брокеров, важными стандартами оценки возможностей управляющих MAM/PAMM-фондами являются также отраслевые неявные квалификационные критерии. Даже если они не обязательны для регуляторов, инвесторы и брокеры используют их в качестве основных ориентиров. С точки зрения эффективности, ключевым фактором является история торговых операций управляющего, включая наличие у него долгосрочной истории стабильной прибыли и соответствие его возможностей контроля рисков стандартам. Количественные показатели, такие как максимальная просадка, являются важнейшими параметрами оценки. Что касается профессиональных сертификатов, то авторитетные отраслевые сертификаты, такие как Chartered Financial Analyst (CFA) и Chartered Market Technologist (CMT), хотя и не являются юридически обязательными квалификациями, значительно повышают рыночный авторитет управляющего. В отношении управления счетами, некоторые брокерские компании требуют от управляющих управлять счетами с определенным общим капиталом, например, не менее 10 000 долларов, и заключать с инвесторами формальные соглашения, четко определяющие коэффициенты распределения прибыли, максимально допустимую просадку и другие основные условия сотрудничества для защиты интересов обеих сторон.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---